گزارش مالی سهماهه سوم آمازون؛ تمرکز وال استریت بر هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی

اندی جاسی، مدیرعامل آمازون، در جریان رویداد رونمایی در نیویورک سخنرانی می‌کند.

مایکل نیگل، بلومبرگ، گتی ایمیجز

آمازون پس از پایان معاملات روز پنجشنبه، نتایج مالی مربوط به سهماهه سوم سال جاری را منتشر می‌کند.

بر اساس نظرسنجی مؤسسه LSEG، تحلیلگران وال استریت انتظارات زیر را از عملکرد مالی این شرکت دارند:

• سود تعدیلشده به ازای هر سهم: ۱٫۹۶ دلار
• درآمد کل: ۲۰۲٫۳۱ میلیارد دلار

وال استریت علاوه بر ارقام بالا، شاخص‌های درآمدی کلیدی زیر را نیز به‌دقت زیر نظر دارد:

• خدمات ابری آمازون (AWS): ۴۵٫۴۸ میلیارد دلار، طبق برآورد مؤسسه StreetAccount
• تبلیغات: ۲۰٫۸۲ میلیارد دلار، طبق برآورد مؤسسه StreetAccount

سرمایه‌گذاران انتظار دارند شاهد رشدی قدرتمند در بازوی ابری آمازون باشند. بر اساس پیش‌بینی StreetAccount، درآمد بخش AWS با رشدی ۳۸ درصدی روبهرو خواهد شد که از افزایش ۳۷ درصدی سهماهه گذشته بالاتر است؛ رقمی که در صورت تحقق، پنجمین سهماهه متوالی شتابگیری رشد درآمد ابری آمازون به‌شمار می‌آید.

پیش‌بینی نمی‌شود که این شتاب متوقف شود. اندی جاسی، مدیرعامل آمازون، اعلام کرده است که ظرفیت ابری این شرکت برای سال آینده میلادی تقریباً به‌طور کامل پیش‌خرید شده و سفارش‌های مالی چشمگیری برای سال ۲۰۲۸ نیز به ثبت رسیده است.

جاسی هفته گذشته در جریان پادکستی با حضور سرمایه‌گذاران Andreessen Horowitz گفت: «ما همیشه ظرفیت مشخصی را برای تقاضاهای لحظه‌ای و سرویس استنتاجی Bedrock یا پردازش EC2 خالی نگه می‌داریم، اما بخش عمده ظرفیت‌های پردازشی بزرگ کاملاً پیش‌فروش شده‌اند و بخش قابلتوجهی از سهم سال ۲۰۲۸ نیز واگذار شده است.»

با این حال، فعالان وال استریت با دقت زیادی به هرگونه اظهارنظر مدیران ارشد آمازون درباره هزینه‌های کلان در حوزه هوش مصنوعی گوش فرا خواهند داد.

آمازون در سهماهه گذشته پیش‌بینی مخارج سرمایه‌ای خود برای سال ۲۰۲۶ را از ۲۰۰ میلیارد دلار به ۲۲۰ میلیارد دلار افزایش داد. علاوه بر این، نظرسنجی مؤسسه StreetAccount از تحلیلگران نشان می‌دهد مخارج سرمایه‌ای این شرکت در سال ۲۰۲۷ از ۲۸۰ میلیارد دلار نیز عبور خواهد کرد.

آمازون برای پاسخ به تقاضای فزاینده برای قدرت پردازش هوش مصنوعی، با شتاب دیتاسنترهای بیشتری را راهاندازی کرده است. این هزینه‌های تهاجمی تراز نقدینگی شرکت را تحت فشار قرار داده است؛ به طوری که در ماه ژوئیه، جریان نقد آزاد دوازدهماهه آمازون به منفی ۷٫۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که این شاخص در سال گذشته مثبت ۱۸٫۲ میلیارد دلار بود. هم‌چنین بر اساس برآوردهای مؤسسه FactSet، انتظار می‌رود جریان نقد آزاد در سهماهه جاری نیز با خروج خالص ۹٫۹ میلیارد دلار، همچنان منفی باقی بماند.

شرکت‌های گوگل و متا نیز در تازهترین گزارش‌های مالی سهماهه خود از منفی شدن جریان نقد آزاد خبر دادند. در سوی دیگر، مایکروسافت روز چهارشنبه اعلام کرد که جریان نقد آزاد این شرکت در سهماهه اول مالی ۲۷ درصد کاهش یافته، اما برخلاف سایر رقبای حاضر در بازار زیرساخت‌های ابری مقیاسپذیر، همچنان تراز نقدینگی مثبت خود را حفظ کرده است.

آمازون هم‌زمان با صرف مبالغ هنگفت در حوزه هوش مصنوعی، به تعدیل پیوسته نیروی انسانی خود ادامه داده است. این شرکت از سال ۲۰۲۲ تا کنون بیش از ۵۷ هزار نفر، معادل تقریباً ۱۶ درصد از نیروی کار بخش اداری خود را اخراج کرده است؛ اقدامی که در سال جاری نیز از طریق تعدیل‌های پیاپی و کوچک‌تر ادامه یافته است.

این شرکت روز چهارشنبه شماری از کارکنان فعال در تیم نرم‌افزار دستگاه‌ها و خدمات را اخراج کرد. سخنگوی آمازون با تأیید این موضوع اعلام کرد که این تصمیم در راستای «بهرهوری عملیاتی بالاتر و هماهنگی بهتر با نقشه راه محصولات» اتخاذ شده و کمتر از ۲۵۰ کارمند مشمول آن شده‌اند.

در طول سهماهه سوم، آمازون زمانی در کانون توجه رسانه‌ها قرار گرفت که دسترسی ایجنت هوش مصنوعی Muse متعلق به متا را برای خرید از پلتفرم خود مسدود کرد. آمازون تأکید کرد متا پیش از برقراری دسترسی این دستیار به فروشگاه اینترنتی آن هماهنگی نکرده بود و آمازون هرگز مجوزی برای این فعالیت صادر نکرده است.

این تصمیم با رویکرد کلان آمازون در برابر دسترسی ایجنت‌های متفرقه همخوانی کامل دارد. این شرکت تاکنون فعالیت دهها ایجنت خارجی از جمله ربات‌های استارتاپ Perplexity را مسدود کرده است؛ شرکتی که آمازون سال گذشته به اتهام مخفیکردن ربات‌های هوش مصنوعی خرید خود از آن شکایت کرد.

نمودار تغییرات ارزش سهام آمازون در بازار بورس.

آمازون در حالی درهای پلتفرم خود را به روی ایجنت‌های متفرقه می‌بندد که سرمایه‌گذاری بر ابزارهای اختصاصی خود را گسترش داده است. این شرکت در ماه مه، نام چت‌بات خرید هوش مصنوعی Rufus را به Alexa for Shopping تغییر داد.

آمازون روز پنجشنبه اعلام کرد بیش از ۴۰۰ میلیون کاربر از این دستیار استفاده کرده‌اند و شمار افرادی که از قابلیت‌های خودکار و ایجنتی Alexa for Shopping بهره می‌برند از ابتدای سال تا کنون بیش از هشت برابر شده است.

به گفته این شرکت، ابزار مذکور اکنون از بیش از ۱۰۰ قابلیت مرتبط با خرید، شامل ایجاد فهرست هدیه، مدیریت اشتراک‌ها و اعمال تغییرات در حساب کاربری پشتیبانی می‌کند.

با نفوذ عمیق‌تر شرکت‌هایی هم‌چون متا و OpenAI به حوزه ابزارهای خرید هوش مصنوعی، تحلیلگران هشدار می‌دهند که این خدمات می‌توانند خطری جدی برای کسبوکار تبلیغات دیجیتال آمازون ایجاد کنند. کاربران اکنون برای تحقیق درباره کالاها به سرویس‌هایی چون Muse و ChatGPT روی می‌آورند یا در مواردی کل فرایند خرید را به ایجنت‌های هوش مصنوعی میسپارند که این امر بهمعنای دور زدن تبلیغات پولی و هدفمند در سایت آمازون است.

تحلیلگران دویچه بانک (Deutsche Bank) هفته گذشته در یادداشتی نوشتند: «انتظار داریم آمازون در نهایت با تکیه بر داده‌های خرید کاربران و زیرساخت قدرتمند تجارت الکترونیک خود، سرویس اختصاصی ایجنت‌های خرید را توسعه دهد و در موقعیت برتر قرار گیرد. با این حال، پرسش کلیدی این است که آیا آمازون می‌تواند با ایجنت‌های متفرقه بر سر شرایطی که درآمدزایی پایدار تبلیغاتی این شرکت را حفظ کند، به توافق دست یابد یا خیر.»