با وجود تردید سرمایه‌گذاران، غول‌های نئوکلاود از جهش قیمت پردازش هوش مصنوعی خبر می‌دهند

شرکت نِبیوس (Nebius) از افزایش فراتر از انتظار قیمت پردازش هوش مصنوعی خبر داده است؛ رویکردی کاملاً خوش‌بینانه از سوی مدیران این شرکت که در بحبوحه موشکافی و تردیدهای فزاینده پیرامون مدل تجاری شرکت‌های نئوکلاود (ارائه‌دهندگان نوین خدمات ابری) مطرح می‌شود.

سرمایه‌گذاران پس از جهش ناگهانی هزینه‌های استقراض شرکت کورویو (CoreWeave) — یکی از بزرگ‌ترین بازیگران صنعت نئوکلاود — به‌شدت محتاط شده‌اند. تحولات کورویو و ابهامات عمیق پیرامون حجم سنگین بدهی‌های بانکی برای تأمین مالی پروژه‌های ساخت مراکز داده، بر دوش دیگر نئوکلاودها نظیر آیرن (Iren) و نبیوس نیز سنگینی کرده و ارزش سهام آن‌ها را در ماه گذشته با ریزش شدیدی مواجه ساخته است.

مارک برودیتسکی، مدیر ارشد درآمدزایی نبیوس، در واکنش به این وضعیت تأکید کرد که موقعیت این شرکت با کورویو قابل مقایسه نیست، چراکه «ما به هیچ عنوان زیر بار حجم سنگین بدهی‌های آن‌ها نرفته‌ایم».

او همچنین خاطرنشان کرد که اگر این شرکت زیرساخت هوش مصنوعی، تمام ظرفیت پردازشی هدف‌گذاری‌شده خود برای سال ۲۰۲۷ را هم‌اکنون وارد مدار کند، ۱۰۰ درصد آن بلافاصله پیش‌خرید خواهد شد. به گفته او، همین پویایی احتمالاً در سال ۲۰۲۸ نیز تکرار می‌شود؛ موضوعی که نشان‌دهنده چشم‌انداز مثبت تقاضا در بلندمدت است، زیرا شرکت‌ها با تمام توان برای تضمین دسترسی به توان محاسباتی رقابت می‌کنند.

هنگامی که از او سؤال شد آیا روند صعودی قیمت به ازای هر مگاوات توان پردازشی همچنان فراتر از پیش‌بینی‌ها ادامه خواهد یافت، برودیتسکی با قاطعیت پاسخ داد: «بله».

نبیوس از جمله شرکت‌های موج جدید نئوکلاود به‌شمار می‌رود که سرمایه‌گذاری‌های چند میلیارد دلاری را برای خرید انبوه پردازنده‌های گرافیکی انویدیا (Nvidia)، ساخت مراکز داده پیشرفته و اجاره دادن این ظرفیت عظیم پردازشی اختصاص داده‌اند.

مدیر ارشد درآمدزایی نبیوس با اشاره به مزایده اخیر این شرکت برای واگذاری ظرفیت پردازشی که از تداوم افزایش قیمت‌ها حکایت دارد، اظهار داشت: «ما شاهد تداوم روند صعودی در نرخ پردازش به ازای هر مگاوات توان مصرفی هستیم».

قیمت به ازای هر مگاوات، معیاری کلیدی در میان ارائه‌دهندگان مدرن خدمات ابری محسوب می‌شود که نشان می‌دهد یک شرکت بابت ارائه حجم معینی از توان محاسباتی، چه مبلغی می‌تواند از مشتریان دریافت کند.

چیس لاک‌میلر، مدیرعامل شرکت کروزو (Crusoe) — فعال در حوزه ساخت مراکز داده هوش مصنوعی با حمایت انویدیا — نیز نگاهی مشابه و بسیار خوش‌بینانه به قیمت‌ها دارد و تأکید می‌کند که نرخ کرایه پردازنده‌های گرافیکی، از جمله مدل‌های نسل پیشین انویدیا، روندی صعودی را تجربه می‌کند.

لاک‌میلر در این خصوص توضیح داد: «ما امروز شاهد ثبت قیمت‌های بالاتری برای تراشه‌های A100 نسبت به سال‌های ۲۰۲۰ یا ۲۰۲۱ هستیم. حتی نرخ اجاره تراشه‌های H100 نیز در مقایسه با زمان ورود اولیه آن‌ها به بازار در سال ۲۰۲۳ افزایش یافته است».

او در ادامه افزود: «تقاضای فوق‌العاده سنگینی در بازار وجود دارد؛ چراکه قابلیت‌های بنیادین مدل‌های هوش مصنوعی به‌مراتب پیشرفته‌تر شده و کاربران ارزش اقتصادی بسیار بیشتری از دل این زیرساخت‌های محاسباتی استخراج می‌کنند».

این اظهارات در میانه مناقشه سرمایه‌گذاران بر سر سرعت افت ارزش اقتصادی تراشه‌های انویدیا با ورود پردازنده‌های قدرتمندتر به بازار مطرح شده است.

حفظ امکان اجاره دادن تراشه‌های نسل‌های گذشته با قیمت‌های جذاب، نقشی حیاتی برای شرکت‌های زیرساخت هوش مصنوعی دارد؛ زیرا این شرکت‌ها در کنار هزینه‌کرد میلیاردها دلار برای خرید GPU، به تضمین بازگشت سرمایه و دستیابی به سودآوری خالص نیازمندند.

اظهارات لاک‌میلر نشان می‌دهد که دست‌کم در مجموعه کروزو، نسل‌های قبلی تراشه‌های انویدیا با نرخ‌هایی حتی بالاتر از زمان عرضه ابتدایی اجاره داده می‌شوند؛ عاملی که می‌تواند پایه‌های اقتصادی کسب‌وکار ابری این شرکت‌ها را مستحکمتر سازد.

سیگنال مثبت درآمد هوش مصنوعی اسپیس‌ایکس

سهام نبیوس پس از آنکه اسپیس‌ایکس از جهش ۹ برابری درآمدهای بخش هوش مصنوعی خود و رسیدن آن به ۷٫۵۶ میلیارد دلار خبر داد، با رشد همراه شد. برت جانسن، مدیر ارشد مالی اسپیس‌ایکس، اعلام کرد نرخ‌های پردازش «در حال حاضر کمی بالاتر از سقف بازه ۳۰ تا ۵۰ دلار به ازای هر وات دنبال می‌شود»؛ موضوعی که از قدرت بالای شرکت‌های ارائه‌دهنده در نرخ‌گذاری ظرفیت‌های پردازشی حکایت دارد.

به‌دنبال اظهارات جانسن، ارزش سهام سایر ارائه‌دهندگان خدمات ابری نظیر کورویو، آیرن و اپلاید دیجیتال (Applied Digital) نیز در معاملات پیش از گشایش بازار افزایش یافت.

روند تغییرات ارزش سهام شرکت‌های نبیوس، کورویو و اپلاید دیجیتال طی ۲۴ ساعت گذشته.

برودیتسکی با ابراز خرسندی از این ارقام اظهار داشت: «عملکرد اسپیس‌ایکس فوق‌العاده خوشحال‌کننده است و درستی باورهای پیشین ما را اثبات می‌کند؛ بازاری به‌شدت پویا که حجم عرضه آن همچنان فرسنگ‌ها عقب‌تر از تقاضای فزاینده مشتریان است».