جهش ۱۱ درصدی سهام اوراکل؛ پیشبینی درآمد ۲۲۵ میلیارد دلاری و مهار نگرانیها از بدهی سنگین هوش مصنوعی

نکات کلیدی

• سهام اوراکل پس از ارائه پیشبینی درآمد ۲۲۵ میلیارد دلاری برای سال مالی ۲۰۳۰ که نشاندهنده رشد میانگین سالانه ۳۵ درصدی است، با جهش مواجه شد.
• تحلیلگران در نظرسنجی مؤسسه LSEG، رشد ۸ درصدی را برای سال مالی ۲۰۲۷ پیشبینی کرده بودند که با شتاب چشمگیر در دو سال پس از آن همراه میشد.
• این شرکت متعهد شد که جذب سرمایه تکمیلی خود را برای سال‌های مالی ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰ به ۲۰ میلیارد دلار محدود کند؛ مبلغی که بهطور مساوی بین سهام و بدهی تقسیم خواهد شد.

کلی مگوریک، یکی از مدیران ارشد اوراکل، در جریان سخنرانی در رویداد Oracle AI World در لاس وگاس.

سهام شرکت نرم‌افزاری اوراکل پس از ارائه چشم انداز درآمد ۲۲۵ میلیارد دلاری برای سال مالی ۲۰۳۰ و تعیین سقف ۲۰ میلیارد دلاری برای جذب سرمایه جدید در این بازه، بیش از ۱۱ درصد جهش کرد. این پیشبینی از رشد میانگین سالانه ۳۵ درصدی در کسبوکار ابری و هوش مصنوعی این شرکت حکایت دارد.

اوراکل در جریان رویداد روز سرمایهگذاران اعلام کرد که به‌عنوان بخشی از برنامه تأمین مالی خود برای سال‌های مالی ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰، منابع مالی جذبشده بهطور مساوی بین انتشار سهام و اوراق بدهی تقسیم خواهد شد.

اوراکل در گزارش رسمی خود به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اعلام کرد: «تأمین مالی از سوی تأمینکنندگان، سخت‌افزارهای ارائهشده توسط مشتریان و پیشپرداختهای دریافتی، نیاز نقدی اولیه شرکت را تا زمان دستیابی به جریان نقدینگی آزاد مثبت بهطور چشمگیری کاهش می‌دهند.»

تحلیلگران حاضر در نظرسنجی مؤسسه LSEG پیشبینی کرده بودند که رشد درآمد اوراکل در سال مالی ۲۰۲۷ حدود ۸ درصد باشد و در دو سال بعدی شتاب قابل توجهی به خود بگیرد. این تحلیلگران در مجموع درآمد ۲۲۴٫۲ میلیارد دلاری را برای سال مالی ۲۰۳۰ این شرکت برآورد کردهاند.

پیش از این جهش، ارزش سهام اوراکل در سال جاری حدود یکسوم افت کرده بود؛ افتی که ریشه در نگرانی بازار از نرخهای بهره بالا و بدهیهای سنگین شرکت داشت که توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی را بیش از حد پرهزینه میکرد. بر اساس داده‌های مؤسسه S&P، اوراکل تا کنون ۱۱۷ میلیارد دلار بدهی بلندمدت منتشر کرده و در آستانه از دست دادن رتبه اعتباری سرمایهگذاری با نمره BBB- قرار دارد که پایین‌ترین سطح سرمایهگذاری پیش از سقوط به دسته پرریسک بهشمار میرود.

اوراکل که سالهاست به‌عنوان یکی از غولهای نرم‌افزارهای سازمانی شناخته میشود، از سال گذشته با سرمایهگذاریهای عظیم وارد رقابت زیرساختهای هوش مصنوعی شد تا علاوه بر رقابت با غولهای ابری نظیر گوگل و آمازون، توان پردازشی مورد نیاز OpenAI را نیز تأمین کند. بر اساس داده‌های شرکت FactSet، هزینه‌های سرمایهای اوراکل در سال مالی ۲۰۲۶ با جهشی بیش از دو برابری به ۵۵٫۷ میلیارد دلار رسید و انتظار میرود در سال مالی جاری با رشدی ۶۵ درصدی تا مرز ۹۱٫۹ میلیارد دلار افزایش یابد.

این شرکت برای جبران هزینه‌های سنگین ساخت دیتاسنترها، به درآمدزایی سریع از این زیرساختها نیاز مبرم دارد. با این حال، مدیران اوراکل اعلام کردهاند که حاشیه سود عملیاتی شرکت تا سال مالی ۲۰۳۰ به بیش از ۴۰ درصد خواهد رسید.

اوراکل همچنین پیشبینی می‌کند که جریان نقدینگی آزاد آن در نیمه دوم سال مالی ۲۰۲۸ مثبت شود و در سال پس از آن به بیش از ۳۰ میلیارد دلار برسد. این در حالی است که برآورد تحلیلگران FactSet نشان می‌دهد جریان نقدینگی آزاد شرکت در سال مالی جاری و سال آینده، منفی ۳۵ میلیارد دلار خواهد بود.

نرخ قراردادهای سوآپ نکول اعتباری پنجساله اوراکل که ابزاری برای بیمه در برابر ناتوانی در بازپرداخت بدهیها هستند، پس از رسیدن به حدود ۳۲۰ واحد پایه در اوایل ماه جاری، اکنون روی ۲۷۷ واحد پایه قرار دارد که حاکی از کاهش تدریجی ریسک اعتباری شرکت در نگاه سرمایهگذاران است.