قراردادهای بلندمدت غول‌های فناوری با اس‌کی هاینیکس برای مهار نوسان قیمت حافظه‌های هوش مصنوعی

شرکت کره‌ای اس‌کی هاینیکس (SK Hynix) که از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان حافظه در جهان است، اعلام کرد حدود ۱۰ قرارداد تأمین بلندمدت با مشتریان کلیدی خود منعقد کرده است؛ مشتریانی که بخش عمده آن‌ها بازیگران اصلی صنعت هوش مصنوعی هستند. این غول نیمه‌هادی امیدوار است با چنین توافق‌هایی، نوسانات شدید قیمت تراشه‌های حافظه را مهار کند.

اس‌کی هاینیکس هم‌زمان با رونمایی از این توافق‌ها، نتایج مالی سه‌ماهه دوم خود را نیز اعلام کرد؛ گزارشی که نشان می‌دهد درآمد فصلی شرکت با جهش سالانه ۲۵۷ درصدی به ۷۹٫۳ تریلیون وون (معادل ۵۴٫۵ میلیارد دلار) رسیده است. سود عملیاتی این شرکت رشدی خیره‌کننده‌تر داشت و با افزایش ۵۵۷ درصدی در مقایسه با سال گذشته، رقم ۶۰٫۵ تریلیون وون (حدود ۴۱٫۶ میلیارد دلار) را ثبت کرد. این سازنده حافظه حتی به لطف فروش بخشی از دارایی‌هایش، به دستاورد کم‌سابقه‌ای دست یافت و سود خالصی فراتر از درآمد فصلی خود به ثبت رساند.

موتور محرک این رشد چشمگیر، افزایش میانگین ۳۰ درصدی قیمت پرداختی مشتریان برای رم‌های DRAM، جهش ۵۰ درصدی قیمت حافظه‌های NAND و البته افزایش حجم کلی ارسال محموله‌ها به سراسر جهان بوده است.

با این حال، اس‌کی هاینیکس برای سه‌ماهه سوم رشد ملایم‌تری را پیش‌بینی کرده است؛ به‌طوری‌که پیش‌بینی می‌شود محموله‌های ارسالی حافظه NAND رشدی تک‌رقمی و محدود داشته باشند و حجم عرضه رم‌های DRAM کارخانه‌های این شرکت حدود ۱۰ درصد بیشتر شود. بخشی از این تولیدات شامل حافظه‌های پیشرفته HBM4 خواهد بود که به گفته مدیران شرکت، با تیراژ بالاتری عرضه می‌شوند و همین موضوع میانگین قیمت فروش و در نتیجه سودآوری شرکت را همچنان در سطوح بالاتری نگه خواهد داشت.

مدیران این مجموعه به هزینه‌های سنگین شرکت برای توسعه ظرفیت تولید اشاره کردند، اما تأکید دارند که هیچ خطری از نظر مازاد عرضه در بازار وجود ندارد؛ چراکه صنعت هوش مصنوعی اشتهایی سیری‌ناپذیر برای تراشه‌های حافظه دارد و این عطش در آینده قابل پیش‌بینی نیز همچنان پابرجا خواهد بود.

سونگ هیون-جونگ، رئیس اس‌کی هاینیکس، در این رابطه اظهار داشت که رابطه این شرکت با خریداران «از سطح معاملات کوتاه‌مدت فراتر رفته و به مشارکت‌های استراتژیک و بلندمدت تبدیل شده است.» او تأکید کرد که این رفتار بازار «سندی آشکار بر تقاضای پایدار و ماندگار برخاسته از زیست‌بوم هوش مصنوعی به شمار می‌رود.»

بر همین اساس، مشتریان بزرگ اس‌کی هاینیکس معمولاً قراردادهایی با بازه زمانی تا سقف پنج سال منعقد می‌کنند و ساختار این توافق‌ها را به‌گونه‌ای تنظیم می‌کنند تا قیمت‌ها در طول زمان باثبات بماند.

سونگ گفت: «هدف اصلی، کاهش نااطمینانی ناشی از نوسانات کوتاه‌مدت بازار و در عین حال ارتقای ثبات تجاری بلندمدت، هم برای مشتریان ما و هم برای اس‌کی هاینیکس است.»

او در ادامه افزود: «هم‌زمان، با توجه به تأثیری که نوسانات تقاضا می‌تواند بر چرخه بازار حافظه بگذارد، تضمین تعهدات خرید مؤثر و واقعی نیز اهمیتی حیاتی دارد. این توافق‌نامه‌ها علاوه بر تعهدات بلندمدت پیرامون حجم تحویل، سازوکارهایی مانند پیش‌پرداخت را نیز در بر می‌گیرند تا ضمانت اجرای قراردادها و شفافیت دید شرکت به تقاضای بازار تقویت شود.»

تمام این شواهد نشان می‌دهد خریداران بزرگ اس‌کی هاینیکس در تلاش‌اند با کمک به این شرکت کره‌ای در مدیریت جریان نقدینگی، قیمت حافظه‌ها را تا جای ممکن در پایین‌ترین سطح حفظ کنند تا این سازنده بتواند با خیالی آسوده، روند تولید انبوه تراشه‌ها را با سرعت ادامه دهد.

پارک سونگ-هوان، مدیر بخش ارتباط با سرمایه‌گذاران اس‌کی هاینیکس، معتقد است تقاضا برای رم و حافظه‌های ذخیره‌سازی تا سال‌ها همچنان پرقدرت باقی خواهد ماند؛ حتی اگر شرکت‌های بزرگ حوزه هوش مصنوعی متوجه شوند که ظرفیت دیتاسنتری فراتر از نیاز لحظه‌ای خود ایجاد کرده‌اند.

به گفته پارک، اقدام ابرمقیاس‌پذیرها (هایپراسکیلرها) در اجاره دادن ظرفیت مازاد دیتاسنترها، خود نشانه‌ای از افزایش ضریب بهره‌وری زیرساخت‌های فعلی هوش مصنوعی است. او همچنین این تصور را که گرایش به مدل‌های کم‌حجم‌تر و بهینه‌تر به فروش حافظه‌ها آسیب می‌زند رد کرد و توضیح داد توسعه مدل‌های کارآمدتر، تقاضا برای خدمات هوش مصنوعی را بیشتر می‌کند و همین پدیده در نهایت به گسترش هرچه بیشتر زیرساخت‌ها منجر خواهد شد.

پارک در این زمینه گفت: «چشم‌انداز تقاضای میان‌مدت و بلندمدتی که با مشتریان کلیدی خود در میان گذاشته‌ایم نیز تأییدکننده همین دیدگاه است.» مسئولان این غول کره‌ای همچنین خاطرنشان کردند که توسعه هوش مصنوعی عامل‌محور (ایجنت‌ها) محرک جدیدی برای افزایش تقاضای حافظه، به‌ویژه در بخش سرورها خواهد بود.

اس‌کی هاینیکس در بیانیه مالی خود تصریح کرد: «ما در حال حاضر شاهد یک دگرگونی ساختاری در تقاضای بازار هستیم؛ جایی که حافظه‌های اختصاصی هوش مصنوعی و حافظه‌های متداول دوشادوش یکدیگر رشد می‌کنند.»

با این همه، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران بازارهای مالی چندان تحت تأثیر این استدلال‌ها و سودآوری نجومی اس‌کی هاینیکس قرار نگرفته‌اند؛ چراکه ارزش سهام این شرکت با افتی در حدود ۵ درصد روبه‌رو شده است.