جهش چشمگیر سهام غول‌های فناوری با امید به مهار هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی

سهام آمازون در معاملات روز چهارشنبه تا ۸٫۳ درصد جهش کرد؛ جهشی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران روی مهار هزینه‌های سرسامآور هوش مصنوعی از سوی کنگره تحت کنترل دموکرات‌های آمریکا حساب باز کرده‌اند، چراکه این سرمایهگذاری‌های سنگین جریان نقدینگی آزاد این شرکت را به‌شدت تحت فشار قرار داده است.

در این میان، ارزش سهام مایکروسافت تا ۷ درصد، آلفابت (شرکت مادر گوگل) تا ۵٫۹ درصد و سهام شرکت متا تا ۳٫۶ درصد رشد کرد. سهام اپل نیز بیش از ۶ درصد افزایش یافت؛ شرکتی که تا کنون از ولخرجی‌های هنگفت و سرسامآور در حوزه هوش مصنوعی دوری گزیده است. این پنج غول فناوری در مجموع توانستند در یک روز معاملاتی نزدیک به یک تریلیون دلار به ارزش بازار خود بیفزایند.

در سوی دیگر بازار، ارزش سهام شرکت‌هایی نظیر انویدیا و تسلا با کاهش روبهرو شد. انویدیا تا کنون بیش از هر شرکت دیگری در جهان از توسعه گسترده زیرساخت‌ها و احداث مراکز داده هوش مصنوعی سودآوری داشته است و کند شدن این روند می‌تواند مستقیماً به درآمدهای این غول تراشهساز ضربه بزند.

دموکرات‌ها در انتخابات میاندورهای موفق شدند اکثریت کرسی‌های مجلس نمایندگان و سنا را به دست آورند. بسیاری از نامزدهای این حزب در کارزارهای انتخاباتی خود وعده داده بودند که توسعه لجامگسیخته هوش مصنوعی، به‌ویژه احداث گسترده مراکز دادهای که انرژی و منابع زیرساختی عظیم مصرف می‌کنند را محدود خواهند کرد.

رابرت پاولیک، مدیر ارشد سبد دارایی در مؤسسه مدیریت سرمایه Dakota Wealth، در گفتگو با بلومبرگ اعلام کرد: «بازار اکنون طوری واکنش نشان می‌دهد که گویی دوره طلایی و بیوقفه توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی به پایان رسیده است. به نظر می‌رسد ترمز هزینه‌های سرسامآور این شرکت‌ها کشیده شده است، اما نه به اراده خود آنها، بلکه از سوی دولت.»

کیث پارکر، مدیر بخش استراتژی کلان سهام جهانی در بانک سرمایه‌گذاری UBS، در یادداشتی تحلیلی برای مشتریان خود به نقل از بلومبرگ نوشت که نظرسنجی‌های پای صندوق‌های رأی نشان می‌دهند شهروندان به‌شدت با احداث مراکز داده جدید در نزدیکی محل سکونت خود مخالف هستند؛ موضوعی که پشتوانه اجتماعی محکمی برای تشدید نظارت‌های قانونی ایجاد می‌کند.

سهام شرکت‌های آمازون، مایکروسافت، آلفابت و متا در ماه‌های اخیر روندی نزولی را تجربه کرده بود، زیرا سهامداران نگران بودند که هزینه‌های پردازشی نجومی و چند صد میلیارد دلاری آنها در بخش هوش مصنوعی هرگز به بازدهی متناسب نرسد. جریان نقدینگی آزاد در آمازون، آلفابت و متا حتی منفی شده بود و این غول‌ها برای تأمین مالی طرح‌های هوش مصنوعی خود به دریافت وام‌های کلان و فروش سهام روی آورده بودند.

شاخص اختصاصی بلومبرگ برای گروه «هفت شگفتانگیز» فناوری، از ۲۱ اکتبر و با آغاز فصل گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ زیرساختی توسط متا، حدود ۵٫۹ درصد سقوط کرده بود. با این حال، در معاملات روز چهارشنبه این شاخص با رشدی ۳٫۶ درصدی روبهرو شد تا بهترین روز معاملاتی خود را از ۲۱ سپتامبر به ثبت برساند.

ایالت تگزاس اکنون یکی از کانون‌های اصلی توجه سرمایه‌گذاران دنیای فناوری به‌شمار می‌رود. جینا هینوخوسا که توانست گرگ ابوت، فرماندار جمهوریخواه، را شکست دهد، خواستار توقف کامل توسعه مراکز داده در این ایالت شده است. برآورد تحلیلگران بانک Wells Fargo نشان می‌دهد که ۲۷ درصد از کل ظرفیت برق برنامهریزیشده برای مراکز داده در سراسر آمریکا به ایالت تگزاس اختصاص دارد. با این حال، حفظ اکثریت جمهوریخواهان در مجلس ایالتی تگزاس ممکن است توانایی فرماندار جدید را برای تغییر ریش‌های سیاست‌ها محدود کند.

با وجود رونق سهام غول‌های نرمافزاری، سهام شرکت‌های تراشهساز با افت همراه شد و ارزش سهام شرکت‌های ارائهدهنده خدمات ابری هوش مصنوعی نظیر CoreWeave و IREN هر کدام ۴ درصد کاهش یافت. در بازار کلی سهام آمریکا نیز با آغاز معاملات، شاخص صنعتی داو جونز ۲ درصد، شاخص S&P 500 حدود ۱٫۲۵ درصد و شاخص نزدک ۱٫۳ درصد صعود کردند.